·一天暴跌近9%!债券基金低风险还能信吗?附债基避雷指南

一天暴跌近9%!债券基金低风险还能信吗?附债基避雷指南
来源:http://www.camelotdw.com 作者: * 发表时间 : 2018-05-25 19:44

  原标题:一天暴跌近9%!债券基金低风险还能信吗?附债基避雷指南 Hi,大家好,介绍一下,我是互金跟投

  一直以来,我们都接到部分粉丝反馈:跟投除了介绍P2P外,能不能也写写基金相关的文章呢?因为毕竟,不少人除了投P2P,也在投基金和股票。

  从今天开始,将由我负责为大家尝试用通俗易懂的语言为大家带出一些与基金相关的内容。

  如果大家喜欢的,可以点赞或转发,让诺米老师知道跟投粉们对基金这块的关注度。

  上周,华商基金旗下就有多只债券基金净值暴跌,其中华商双债丰利债券A(000463)/ C(000481)这款基金一天之内基金净值狂跌近9%。这样的跌幅简直比股票型基金还。

  由于华商双债丰利债券A成立以来每份累计分红0.42元,所以我们用累计净值走势图来看,当前的累计净值水平跟2015年的累计净值水平持平。

  这意味着,如果有投资者三年前买入了这只基金,然后坚定不移地持有到现在,很遗憾,这几年来的收益几乎为0,一夜回到解放前。

  一只基金产品的风险水平除了受到当前市场等条件的影响,最主要的还是取决于这只基金投资的对象。

  这款基金重仓的前五个债券就是上图的五只债券。从持仓情况来看,这只基金这一次发生的暴跌,有很大可能性是因为第一大重仓债券——15华信债的问题。

  根据中证债券的估值数据显示,上周二华信债的估值从前一天的80.7966元大幅下调33%至54.1224元。

  而这款基金持有的华信债占基金净资产24.18%,按照华信债对应资产净值下降33%的比例来算,整体资产下降的比例大约为8%左右,非常接近这只基金9%的跌幅。

  实际上,这只基金今年以来已经不是第一次踩雷了,这一次会发生暴跌也并非无迹可寻。

  本次出问题的“华信债”其实早在3月份时,就因华信高层被调查的负面消息而大幅暴跌。

  而中证债券对华信债的估值彼时仍然高居不下,所以本次华信债的估值下调可以说是意料之中。

  补充说明一下债券基金估值的规则。有一些债基在计算净值时,用的是“第三方估值法”,采用的债券估值数据是来自第三方机构的估值数据,而第三方估值机构对债券估值的调整比二级市场的反应要慢。

  所以,当二级市场的债券价格猛跌之后,债券的估值不会立马调整,这个时候,基金净值调整的滞后性给部分投资者创造了出逃的机会。

  而除了踩雷暴跌的“15华信债”,华商这只基金此前还因“11凯迪MTN1”债券违约踩过一次雷。

  5月7日,这只基金的第五大持仓债券——“11凯迪MTN1”也是被大幅下调了估值,主要是因为5月5日不能按期兑付本息,构成实质性违约。这只基金也因此在7日当天大幅下跌4%左右。

  今年以来,债券违约事件频频出现。一旦出现这种债券违约事件,债券很可能面临着估值被大幅腰斩的局面,而那些重仓违约债券的基金也会随后净值大幅下跌的噩运。

  诺米给大家梳理了2018年发生违约的债券,各位如果投资债券型基金,要重仓这些违约债券的基金。

  因为一旦有迹象显示企业的财务状况开始出现大问题时,有可能企券违约的情况也会陆续爆发。所以对于那些已经有债券违约的企业也都要加以。

  实际上,有很多在两三年前债券牛市期间发行的信用债,今年也会陆陆续续到还债日期。

  所以,后续债券违约的风险还是很大的,投资者对债基踩雷违约债这类风险要保持谨慎。

  投资有风险,入市需谨慎。这句话相信大家都已经听了不下几百遍了,但还是在这里强调一下,只要是投资就会有风险,天底下没有免费的午餐。

  特别是在当前去杠杠、打破刚兑的大背景之下,各位在金融投资过程中一定要保持风险意识。只要是投资,就会有风险,就要承担风险。

  要根据自己的风险承受能力,去选择风险水平比较符合自身情况的投资品种。

  虽然债券型基金整体的投资风险是相对比较低的,但是具体来看,不同的债券型基金风险高低也是各不相同的。在投资之前,还是很有必要花点心思去了解一下基金的风险如何。

  基金公司和基金经理的管理水平直接关系到基金产品的风险水平,在投资基金时是需要重点考虑的。而基金公司和基金经理的管理水平,可以通过分析历史业绩来把握。

  像提到的华商基金管理公司,旗下的基金产品近些年来接二连三踩雷。而且,自2016年以来,华商基金已经多个季度出现亏损,部分基金亏损严重。在2017年122家公募基金的业绩排名中,华商基金亏损14.76亿元,排名倒数第二。

  在前面诺米也提到了,一旦债基重仓的债券出了问题,估值大幅降低,债基不可避免地也会重挫。所以,在投资债券基金产品之前,一定要看看债基的投资组合,重点关注重仓的债券是否安全。

  规模太小的债基,持有的债券过于单一和集中,一旦其中某只债券爆雷,基金净值受影响的程度也非常大。而如果基金的资产规模比较大,那么基金也可以投资于多种不同的债券,分散投资风险。

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